Oncology company Merus to be acquired by Genmab for a 41% premium
Danish biotech Genmab to pay USD 8 billion to add Merus’ bispecific antibodies to their platform
On 29 September, Merus, a long-term Arctic Aurora LifeScience conviction holding, announced that it would be acquired by another portfolio company, Genmab, for USD 8 billion, representing a 41% premium to the previous closing price.
Merus develops highly specific antibodies that can bind to two or more targets, known as multi- and bispecific antibodies. Its first drug, Bizengri, was approved in 2024 for a niche patient population with lung or pancreatic cancer harbouring a specific gene mutation.
The main value driver of the stock has been petosemtamab, a bispecific antibody that has delivered outstanding results in the treatment of head and neck cancer. In the latest trial, the combination of petosemtamab and the blockbuster cancer drug Keytruda almost doubled the response rate and progression-free survival compared to Keytruda combined with chemotherapy.
This deal is attractive from a strategic perspective for both Merus and Genmab. Genmab is a fellow pioneer in the field of multispecific antibodies, with multiple commercial products; their technology platforms therefore offer significant operational synergies. Through this deal, Merus gains a larger, more diversified partner, which could be beneficial as their pipeline matures and they progress towards the approval and commercialisation of petosemtamab. Meanwhile, Genmab is generating healthy cash flows from its approved products and aims to use this cash to enhance its pipeline and transition from a partnership-based model to one of wholly owned assets in the future, following recent setbacks.
In conclusion, this deal benefits both parties and further validates the stock selection process of the Arctic Aurora LifeScience portfolio management team, which has a long track record of identifying future acquisition candidates in the biotech sector.
Latest news
Arctic Asset Management - Markedskommentar oktober 2025
Nyhetsbildet i oktober ble i stor grad preget av handelskrigen mellom USA og Kina. I begynnelsen av måneden innførte Kina økt kontroll på eksport av sjeldne jordarter og kritiske mineraler. Som respons truet Trump med kraftige mottiltak, inkludert 100 % tariff på kinesiske varer fra 1. november. Markedene reagerte kraftig både den ene og andre veien ettersom utspillene endret seg. Mot slutten av måneden møttes Trump og XI til forhandlinger og det ble i etterkant annonsert en ettårig pause i forhandlingene. Forhandlingene har imidlertid fortsatt i etterkant og underliggende strukturelle uenigheter vedvarer.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Halv pris, fantastisk avkastning og solide utbytter – børsoptimismen lever i Norden
Obligasjonsmarkedet har opplevd historisk stort volum og det norske aksjemarkedet har levert like god vekst som det amerikanske, men handles til halv pris (P/E). Samtidig byr Norden på sterke selskaper, solide dividender og gode muligheter for meravkastning gjennom håndplukkede porteføljer. I denne episoden av Arctic Midt i Måneden diskuterer vi hva som driver optimismen i markedet – fra rentebaner til resultatsesong. Bak mikrofonene sitter Albert Collett sammen med forvalterne Cathrine Foyn og Sindre Sørbye.
Arctic Asset Management - RNA therapy specialists Avidity Biosciences to be acquired by Novartis for USD 12 billion
On 26 October, Avidity Biosciences, a portfolio company of Arctic Aurora LifeScience, announced an agreement to be acquired by Novartis at a 46% premium to the previous close of the stock, or nearly 90% above the market value when rumours of the acquisition first emerged.
Arctic Asset Management - Markedskommentar september 2025
September ble en stabil børsmåned. Norden og Oslo var nær uendret med -0,1 % avkastning for både fondsindeksen OSEFX og den nordiske VINX Benchmark Cap målt i NOK. Så langt i år er Oslo Børs opp med 17,4 %. I USA steg S&P 500 indeksen med 3,6 % i september målt i dollar, og den europeiske STOXX 600 indeksen steg med 1,5 % målt i euro. Verdensindeksen (MSCI World NR) steg 2,4 % i september og er opp 2,9 % i norske kroner hittil i år.
Arctic Asset Management - Gene therapy from UniQure slows progression of Huntington’s disease by 75% in clinical trial
Breakthrough results from a three-year trial of a treatment for a severely debilitating neurological disease led to a surge of almost 250% in the stock price of Arctic Aurora LifeScience's portfolio company.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Muligheter på børsen: Fantastisk inntjening, prising og et litt uvanlig rentebilde
Fantastisk inntjeningsvekst på Oslo Børs, fornuftig prising og et rentebilde som vi må følge godt med på - er tema i denne episoden av Arctic Midt i Måneden. Investeringsdirektør Albert Collett har med seg aksjeforvalter Sindre Sørbye og renteforvalter Vegard Kjølhamar i studio for å diskutere hva dette betyr for markedet fremover – og hvor mulighetene kan ligge for investorer.